香港繼續採取監管行動,希望成為國際區塊鏈中心


6月27日,香港證券期貨事務監察委員會(SFC)在年報中宣布,他們會密切關注加密貨幣及ICO發行。根據監管機構的說法,新技術“帶來了風險”,這就是為什麼他們計劃“在適當的時候進行干預“。

事實上,證監會今年已採取更明確的監管政策,採取行動打擊本地加密貨幣交易所和ICO,並警告公眾有關加密貨幣市場投資的潛在風險。與此同時,香港繼續發展由區塊鏈推動的金融跨境計劃,並逐步贏得成為重要國際區塊鏈中心的聲譽。

香港加密貨幣監管簡史

香港作為中國的一個自治領土,與中國其他地方不同,有著獨立的政治制度,對當地經濟也有影響。因此,香港不需要繼承中國對加密貨幣的態度,2017年9月臭名昭著的ICO一攬子禁令也沒有影響香港。因此,許多與加密貨幣相關的企業在鎮壓不久後就選擇轉向香港。例如,當中國當局將對ICO的關注轉為行動時,中國比特幣主要峰會BitKan決定從北京遷往香港,而全球最大的加密貨幣交易所Binance也在香港特別行政區域開設辦事處。

2017年9月,香港政府表示支持區塊鏈,與中國大陸相比香港對加密貨幣的態度更加友好。國家經濟機構InvestHK的金融科技負責人Charles d’Haussy認為:

“區塊鏈對我們來說是一個非常重要的優先事項。在某些情況下,ICO可以快速獲取資金。但我們期待在香港建設的是新業務和現有業務的基礎設施,以確保技術和創新仍然是金融業增長的關鍵推動因素。“

跨境區塊鏈計劃

此時,香港金融管理局(HKMA),一個在香港扮演中央銀行角色的機構,已與新加坡同行合作,開展區塊鏈項目,以最大限度地促進兩國金融中心之間的貿易和融資截至。2017年11月,兩國約有20家銀行加入該項目,希望能夠簡化跨境貿易流程。

大約在同一時間,2017年11月,香港政府宣布,計劃建立一個基於區塊鏈的貿易融資體系,作為中國“一帶一路”倡議的一部分。因此,香港金融服務和財政部長James Henry Lau聲稱,該技術可以大大減少人力資源投入和貿易融資需要的時間,並“減少欺詐機會”。

“一帶一路的貿易主要由中小型企業進行,因此區塊鏈的分佈式賬本技術可以減少對中央組織和中間商的需求。”

截至6月25日,區塊鏈在中國享有更多業務,阿里巴巴子公司螞蟻金融(前身支付寶)測試了首批區塊鏈匯款,在香港的AliPayHK應用程序和菲律賓支付應用程序GCASH之間進行 了解資金轉移,是與當地電信公司Globe Telecom合作。這筆交易只花了三秒鐘。螞蟻金融首席執行官馬雲評論道:

“利用區塊鏈實現跨境匯款是我過去六個月中最關心的項目之一。從香港開始,這項服務(支付寶)將在未來去到世界其他地方。”

一天之後6月26日,金管局與阿布扎比全球市場(ADGM)金融服務監管局(ADRA) – 阿聯酋首都金融市場監管機構 – 簽署了金融科技合作協議:“利用分佈式賬本技術(DLT)建立跨境貿易融資網絡的機會“,進一步鞏固了其對建立基於區塊鏈的國際貿易網絡的興趣,並逐漸成為區塊鏈天堂。

證監會控制下的ICO和加密貨幣交易所

在中國當局全面禁止ICO的時候,香港監管機構也變得更加謹慎。2017年9月,香港金融監管機構SFC就加密貨幣投資的潛在風險發出公開警告,並指出ICO可能被視為“證券”。 這意味著他們在公開尋求投資之前必須在監管機構註冊。美國證券交易委員會(SEC)也發布了類似的要求,SEC委員Robert Jackson此前稱,他還沒有看到一個不是證券的ICO,因此需要在賣給投資者之前在證券交易委員會註冊。

2018年2月,證監會就加密貨幣交易及投資ICO的潛在風險發出第二次公開警告,提醒投資者謹慎投資並再次提及證券。證監會稱將繼續監管加密貨幣和ICO市場。證監會負責 人Ashley Alder表示,在審查了交易所和ICO提供商的合規情況後,“市場專業人士”也應該發揮作用,確保代幣發行和交換的合法性。

同樣,證監會中介人執行董事Julia Leung稱:

“如果投資者無法完全理解加密貨幣和ICO的風險,或者他們沒有做好準備承受重大損失,就不應該投資。”

然而,這次證監會暗示將採取更明確的行動。監管機構聲稱已向七家位於香港和香港附近的加密貨幣交易所發送了警告信,聲稱不能在沒有運營許可證的情況下進行虛擬貨幣交易。據監管機構稱,大多數平台要么確認他們沒有提供此類服務,要么“立即採取整改措施。”

此外,證監會於三月採取強硬監管行動,停止了Black Cell Technology的ICO,認為此次發行是一項未註冊的集體投資計劃(CIS)。根據證監會的說法,Black Cell的ICO計劃告訴投資者他們的投資將資助移動應用程式的開發並給予代幣持有人公司股權的權利,這構成了CIS並因此構成“證券”,意味著它必須在出售前就在監管機構註冊.Black Cell還被要求退還香港投資者的財產。

4月13日,Julia還批評了ICO的性質,稱ICO的融資類型更適合風險投資基金。

她強調,雖然證監會認為區塊鏈等技術是有益的,但採用這項新技術需要掌握一些知識,這往往是臨時用戶所缺少的:

“部分區塊鏈項目的技術含量高,不透明,普通投資者很難挑選出回報較高的項目,這項工作更適合風險投資基金等專業投資者。”

Leung還說道:

“實際上許多ICO即使不是徹頭徹尾的欺詐行為,但也是值得懷疑的,因為它們的跨境性質和加密資產的方式逃過了警察或證券監管機構的審查,其結構超出了任何監管機構的範圍,日本和韓國加密貨幣交易所的安全漏洞就是個例子。“

香港對加密貨幣的態度:不那麼危險,也不那麼安全

4月30日,香港金融服務和財政部(FSTB)發布了一份關於洗黑錢(ML)和恐怖主義融資(TF)狀況的報告,該報告得出的結論是,虛擬貨幣並未特別涉及任何一種類型的金融犯罪,屬於“中低”風險水平。

該文件還提到,FSTB和香港金融監管機構和執法機構正在共同研究與ICO和加密貨幣相關的風險:“雖然我們沒有發現這些新開發的支付方式或商品存在重大風險,但這是一個快速發展的需要持續監控的領域“。

FTSB還認為,因為香港“是世界上最自由的經濟體之一,擁有充滿活力的外匯交易市場而且沒有資本管制,因此,不像人們可能試圖繞過貨幣管制或者從高通脹率中尋求庇護的經濟體那樣,香港的風險投資沒那麼有吸引力。“

“私人比特幣交易也沒那麼受歡迎。在國內,比特幣的使用率仍然可以忽略不計。”

金管局似乎也失去了對該技術的興趣,放棄了發布央行數字貨幣(CBDC)的計劃。5月30日,立法會財經事務部長Joseph Chan表示,雖然金管局正在全球監管加密貨幣發展,但他們“暫時沒有計劃發行CBDC”。

陳表示,由中國人民銀行,管局成員組成的支付與市場基礎設施委員會(CPMI),和國際清算銀行的市場委員會(MC)共同研究了CBDC的影響,並發現“目前CBDC的實施看起來與現有基礎設施大致相似,而且不明顯優於現有基礎設施“。

“可以向公眾廣泛提供並作為安全,穩健和便捷的替代支付工具CBDC提出了需要解決的重要問題和挑戰。”

採礦巨頭的家園

雖然由於證監會的態度很嚴格,在香港發行ICO的前景變得更加模糊,但香港股票交易所似乎吸引了與Canaan Creative和Bitmain一樣大的礦業公司,他們表示有興趣進行首次公開募股(IPO)。

5月16日,Bloomberg報導稱,中國比特幣採礦硬件製造商Canaan Creative佔比特幣芯片和硬件設備市場約15%的份額和“世界比特幣區塊鏈計算能力的四分之一”,並證實公司計劃在香港證券交易所首次公開募股。據報導,迦南可籌集高達10億美元的資金,為採礦公司Bitmain帶來更大的競爭力。

儘管如此,控制比特幣開採芯片市場75%左右的競爭對手公司也可能在香港上市。6月7日,Bitmain首席執行官Jihan Wu聲稱將“開放”進行海外首次公開募股,主要支持者有摩根士丹利,德意志銀行,瑞士信貸集團和中巴國際資本有限公司。

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